企劃報導

中信銀行:  危機與轉機並存

掌握新定序、新秩序、新生態

2020 年新冠疫情禍延全球,金融市場 出現美股千點下跌、熔斷等現象,政 府為防止景氣出現長期衰退,啟動大規 模財政及貨幣政策救市,超量資金造成 2020 年創紀錄的熊市反彈。展望2021 年, 中信銀行建議注意「資產新定序標的、正 視國際新秩序競合、關注產業新生態發 展」等三大趨勢,並留意長線趨勢財,重 新建構投資地圖。  

 

中國信託銀行研判,2021 年投資趨勢 有三,一、資產價值產生新定序。2020 年市場資金集中於科技、非核心消費等類 股,2021 年在經濟重新啟動的階段,金 融資產風險溢酬將重新評價,帶來短期評 價回補的投資機會。  

 

此外,因疫情衝擊,加速企業省思環境 (Environmental)、社會(Social)與公 司治理(Governance)等構面,企業強化 ESG 可提高營運效率,強化企業融資實 力,ESG 指標成為評價企業優劣的重要 一環。價值新定序帶來的短期評價回補機 會,長期評價上調方向以及ESG 評價重 要性提高。  

 

二是國際競合產生的新秩序,加大關鍵 資源與技術爭奪。疫情過後,各國復甦不 均等,加上貿易糾紛、肺炎疫情大流行、 氣候變遷、金融危機等,衝擊供應鏈,大 國競爭之下,國際體系轉為多元化的長期 投資布局機會相應浮現,投資人應正視國 際新秩序的競合。  

 

三是產業經營產生新生態,疫情加速消 費者行為改變,成為產業發展多元生態系 的催化劑,如汽車產業供應鏈從製造生產 主導轉向跨行業合作,發展出電動化、智 能化、資訊化、服務化的移動服務生態 系,亦是值得關注的焦點。  

 

相較2020 年的極端動盪,中信銀行預 測,2021 年市場有機會撥雲見日,投資 人可以長線趨勢財為布局核心,並留意趨 勢結構轉換所出現的短線機會財,重新建 構未來的投資地圖。  

 

2021 年上半年,中信銀行預測在景氣 復甦與政策刺激雙管齊下之際,資產價值 調整與評價回補空間浮現,受到疫情衝擊 顯著的類股,如新興市場、歐洲或是內需 型消費產業,可望有短期加碼機會;下半 年則進入景氣復甦漸強與財政刺激遞減交 替的結構轉換期,短期可偏重具優質收益 概念的高股利股票與信用債等相對穩健的 資產,以降低波動風險。

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長線趨勢財可留意新秩序重新建構下的 題材,輔以逢低布局為原則,股市可留意 「美國、大陸與東北亞」地區,產業則可 留意「資源或關鍵技術」等類股,除此之 外,企業生態衍生商機如「AI 科技、自 駕車、智慧醫療」,或「趨勢產業科技、 通訊服務與健護類股與永續經營的ESG 概念股」等,可望成為資產趨勢主軸。  

 

值得一提的是, 因應高資產客戶多元 複雜的財管需求,金管會在2020 年8 月 頒布新財管方案,明定高資產客戶需求多 屬較高複雜度,銀行應符合「財務健全 性」、「管理資產規模」、「守法性」、「內 部控制制度及風險管理文化之有效性」及 「經營業務能力與資源投入情形」等五大 面向標準,並經申請核准始得辦理。  

 

中信銀行為首批開辦「高資產客戶適用 之金融商品及服務」銀行,可提供總資產 逾新臺幣1 億元以上之高資產客戶更多元 化的金融商品與服務。  

 

中信銀行指出,中信銀行獲准成為首批 新財管方案開辦銀行後,將善用其金融市 場領先地位及產品創新能力,設計更多元 的金融商品,結合完善的海外平臺,提供 高資產客戶媲美香港及新加坡等金融中心 的國際級服務,協助客戶掌握全球金融市 場脈動及滿足其投資需求。  

 

中信銀行以「需求方案導向服務」 (Solution-based Services)滿足客戶多元 理財需求,針對私人理財團隊,提供每年 400 小時教育訓練,協助取得專業證照, 搭配全方位專家團隊,提供客戶優質的財 富管理服務。  

 

另外,中信銀行持續強化私人理財專業 團隊教育訓練與滾動式風險態樣監控查 核,建立公司對違規舞弊零容忍的認知, 確保客戶權益。中信銀行表示,2018 年 起中信銀行推出「臻富家」私人理財服 務,善用廣大內外部資源,提供客製理財 方案,持續獲得國際大獎肯定。