產業大趨勢 牛氣沖天

⟪ 趨勢11- 3 ⟫ 抗疫四領域 檢測全球搶單

“ 新冠風暴未止,疫苗、新藥開發、檢測、 個人防護裝備,台廠四路並進。 ”

新冠疫情風暴未止,2021 年防疫股 仍將是大贏家,泰博、普生、瑞磁 ABC-KY、圓點最被看好;新藥股的生華 科、中裕、細胞治療的長聖,疫苗股的高 端、國光生,口罩股的美德醫-DR 以及 敏成都將扮演領頭羊,引領生技股上攻。  

 

法人表示,WHO 已規劃在二年內籌措 380 億美元,投入疫苗、藥物治療、檢測、 個人防護裝備(PPE)等四大方向來對抗 疫情。  

 

目前國內廠商已紛紛投入該四大領域開 發,除了高端、國光、聯亞藥瞄準疫苗外; 瑞磁、基亞、瑞基、普生等公司專攻檢測; 美德醫、敏成則投入PPE,雙方並將合組 聯盟;中裕、生華科和國鼎力拚藥物開發。  

 

中裕執行長張念原表示,長期來看,疫 苗是解決新冠疫情的最有效方法,可以讓 新冠肺炎未來成為流感,但疫苗因開發期 需要較長時間驗證,且臨床人數較龐大, 加上目前疫苗效期太短,短期內能否普遍 性被使用還要觀察,因此藥物治療也有機 會成為新顯學。  

 

此外,目前雖然已經有輝瑞/ BNT、 Moderna(莫德納)開發的新冠疫苗取得 美國EUA(緊急使用授權)上市,但疫 苗是否有中長期保護力的疑慮下,因此, 2021 年的國際防疫將以「疫苗+解藥」、 「疫苗+檢測」為重心,檢測將最直接受 惠。  

 

瑞磁執行長何重人表示,由於疫情嚴 峻,美國政府已將檢測地點從醫院擴大至 實驗室、學校等,並將檢測量提升三倍以 上,目前學生幾乎每半個月會檢測一次, 因此隨著拜登總統上任,控制疫情成為當務之急中,台廠有機會分食檢測商機大 餅。  

 

為卡位大選後的防疫商機,瑞磁開發出 Pooling Test(合併測試方式),是將五個 病人的檢體合併在一孔檢測,將原本一天 564 個檢體的檢測通量擴增到2,820 個, 該產品已取得美國FDA 的EUA,預期 2021 年將大舉貢獻營收。  另外,基亞旗下的德必碁則在核酸檢測 試劑、快篩試劑都已取得美國EUA 後, 由於目前產線原料都已備妥中,有機會搶 到訂單。  

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以上游核酸純化萃取為主的圓點,也因 國際知名度大開,可望獲得國際大廠代工 大單。  

 

口罩族群中,專攻口罩、隔離衣、防護 衣的美德醫和熔噴濾材供應大廠敏成,有 鑑於全球個人防護設備(PPE)已成趨勢, 雙方也宣布合組戰略夥伴,將攜手布局台 灣、菲律賓、美國及其他地區,目前將先 以美德醫在菲國的生產基地為灘頭堡,建 置一條龍式的口罩產線,最快2021 年第 一季投產。  

 

藥物股中,中裕開發的COVID-19 的單 株抗體藥物,美國FDA 已回覆臨床試驗 送件前諮詢,給予指引。中裕已規劃,該 新冠抗體新藥預計2021 年初再向FDA 提 出新藥臨床試驗(IND)申請,最快3 月 底、4 月初啟動一期臨床,主要收初期感 染者,力拚2022 上半年可申請美國緊急 使用授權(EUA)且展開銷售。  

 

生華科則受惠新藥Silmitas ertib(CX- 4945)已在2020 年11 月獲美國FDA 核 准進入兩項新冠人體臨床,收案病患涵蓋 中症和重症。Silmitasertib 為口服劑型, 患者無須住院即可接受治療減輕醫療系統 負荷,由於可望是FDA 核准緊急使用授 權的理想治療方案,該藥物已吸引幾家大 藥廠接洽授權中,如果敲定,希望授權金 額可以創下台灣生技產業的新紀錄。  

 

另外,甫上櫃的長聖,開發的臍帶間質 幹細胞UMSC01 平台,已啟動三項臨床 試驗,包括治療急性心肌梗塞、治療急性 缺血性腦中風及新冠肺炎重症,其中,新 冠肺炎重症治療的臨床,也已獲得美國 FDA 核准,進行一、二期臨床試驗。  

 

至於疫苗股中,高端的新冠疫苗技轉 美國國衛院(NIH)的冠狀病毒S-2P 抗 原, 與Moderna( 莫德納) 同源, 受 惠Moderna 的有效性高達95 %, 且有 Dynavax 公司提供的CpG 1018 偏向免疫 佐劑,都讓高端長達六個月以上的效期 和生產製程容易,讓該疫苗有機會躋身 全球一軍陣容,該公司預計二期臨床收案3,500 人以上,將於2021 年第一季完 成後,目標6 月底前申請緊急使用授權 (EUA)上市。  

 

目前高端已接獲越南、馬來西亞 Metronic 公司採購COVID 疫苗合計約 600 萬劑訂單,預計2021 年供應。  

 

除了新冠產品開發案受矚目外,2020 年台灣也創造防疫隱形冠軍,美德醫、圓 點、熱映、泰博、敏成、大江、豪展等七 家公司獲利都超過一個股本以上,並改寫 歷史新高紀錄,紅包行情可期。  

 

美德醫因口罩、隔離衣、防護衣等產品 熱賣,2020 年前三季已大賺3.08 個股本, 敏成則在熔噴濾材供不應求中,EPS 也交 出以13.84 元佳績,預期疫情可能還要二 年才結束,且防疫產品將成基本戰備物資 中,美德醫已在美國設立子公司,並將在 北卡建置三條口罩生產線,月產能1,000 萬片,預計2020 年第四季或2021 年第一 季完成,目標最慢在2021 年第一季能投 產。敏成則在美國南加州聖貝納迪諾郡設 熔噴布廠,預計2020 年底前投產,日產 最高800 萬片口罩。  

 

檢測/量測族群中,圓點2020 年前三 季EPS 以16.8 元坐穩生技獲利王和股王 寶座,由於訂單已看到2021 年第一季, 法人初估2020 年EPS 應有達30 元實力。 熱映以及泰博前三季EPS也都超過14 元, 豪展2020 年獲利則上看1.5 股本,預期 2021 年也可望呈現雙位數成長,該公司 由於已採季配息策略,股息和獲利都備受 期待。  

 

此外,瑞基、瑞磁、普生、亞諾法等族 群,2020 年前三季在業績和獲利也都呈 現大成長,瑞磁、普生金鼠年有機會轉 盈,第四季業績備受看好。

「201產業趨勢」完整的內容收錄於 『2021 金牛年 財富大趨勢』專刊。